Оценка и анализ ликвидности

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой устойчивости позволяет оценить возможности предприятия обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками (20,с.18).

Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости, среди которых выделяют следующие:

абсолютная финансовая устойчивость, при которой материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств;

нормальная финансовая устойчивость: материальные оборотные средства формируются за счет чистых мобильных активов (собственных оборотных средств и долгосрочных займов и кредитов);

неустойчивое финансовое состояние: материальные оборотные средства формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;

кризисное финансовое состояние: материальные оборотные средства превышают величину источников их формирования, т.е. общую стоимость собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов.

Рассмотрим приведенную методику определения вида финансовой устойчивости на основании сравнительного баланса по данным таблицы 5.

Результаты проведенного вертикального анализа даны приложение 5 и в таблице 5.

М - материальные оборотные средства (запасы и затраты)

С - источники собственных средств (капитал и резервы)

Ф - основные средства

Д- долгосрочные займы и кредиты

К- краткосрочные займы и кредиты

Приведенные данные в таблице 5 позволяют сделать вывод о том, что и на начало и на конец 2009 г. ООО «ХИМПРОМСЕРВИС» находилось в кризисном финансовом положении, испытывая при этом увеличивающийся недостаток источников. В этом случае, предприятие считается неплатежеспособным, так как не выдерживается условие платежеспособности - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность организации.

Как отмечалось выше, финансово устойчивая организация характеризуется состоянием и структурой активов предприятия и обеспеченностью их источниками покрытия, в частности состоянием основных, оборотных средств и показателями финансовой независимости, которые могут быть представлены через соотношения различных видов средств и источников, т.е. в виде коэффициентов (см. приложение В).

К коэффициентам, позволяющим изучить финансовую устойчивость организации, можно отнести:

Результаты проведенного вертикального анализа даны приложение 6 и в таблице 6.

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств. В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 40% до 60%. Согласно данным таблицы 6 в 2005 г. этот показатель равен всего лишь 4%, в 2006 г. он вообще является отрицательной величиной, а концу 2009 г. составляет 5%, что говорит о большой финансовой зависимости ООО «ХИМПРОМСЕРВИС» от заемных источников.

Обратным показателем коэффициента концентрации собственного капитала является показатель финансовой зависимости, рост которого в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в 2005 г. только 0,3% оборотных средств сформировано за счет собственных источников. К концу 2009 г. этот показатель возрос более чем в 10 раз - до 4%, хотя норма по данному показателю составляет более 50%.