Методы анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в "неудобное" время.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются разные способы анализа:

. Оценка финансовой устойчивости по типу сложившейся финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей).

2. Оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов.

Анализ финансовой устойчивости по типу сложившейся финансовой ситуации (с помощью системы абсолютных показателей) включает:

расчёт трёх показателей оценки, имеющихся размеров источников средств для формирования запасов и затрат;

расчёт трёх показателей обеспеченности запасов и затрат необходимых предприятию источников формирования;

интегрирование трёхкомпонентного показателя по типу сложившейся финансовой ситуации.

1.

Расчёт размеров источников средств для формирования запасов и затрат.

наличие собственных средств

Сос - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал

Сос = Ск - ВА

наличие собственных и долгосрочных средств

СД = (СК + Дк) - ВА

общая величина основных источников запасов и затрат

ВИоб - величина источников общая

ВИоб = СД + Кт

2.

Расчёт обеспеченности запасов и затрат их источниками.

излишки или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат

Δ Сос = Сос - ЗЗ

излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных средств

Δ СД = СД - ЗЗ

излишек или недостаток общей величины

Δ ВИоб = ВИоб - ЗЗ

3.

Определение сущности финансовой устойчивости по типу сложившейся финансовой ситуации.

При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид: Sт = [S (Δ Сос); S (Δ СД); S (Δ ВИоб)]

) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S [1; 1; 1]). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S [0; 1; 1]). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S [0; 0; 1]), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.