Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV), краткосрочные обязательства (раздел V). Совокупный капитал включает собственный и заёмный капитал.

Источниками собственных средств предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного периода. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчётного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия. Увеличение доли собственных средств за счёт любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

К источникам заёмных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. При этом необходимо иметь в виду, что если средства предприятия созданы в основном за счёт краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Коэффициент соотношения заёмных средств к собственным показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчётный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заёмных средств и снижении его финансовой устойчивости.

При анализе капитала предприятия используют бухгалтерский баланс, отчёт об изменениях капитала (форма № 3), приложение к балансу (форма № 5).

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в табл.8.

Таблица 8 - Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия