Методика анализа финансовой устойчивости

2. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗиЗ+ Расчеты с кредиторами за товар.

. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платёжеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.

. Кризисное финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Здесь выделяют три степени кризисного состояния:

· первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;

· вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;

· третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов характеризуют относительные показатели финансовой устойчивости.

Владельцы предприятия заинтересованы в максимизации собственного капитала и минимизации заёмных средств в общем объёме финансовых источников.

Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заёмщика исходя из величины собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Потенциальных инвесторов интересует структура используемого предприятием капитала с позиции его платёжеспособности и будущей финансовой стабильности.

Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют также оценить степень защищённости инвесторов и кредиторов, поскольку выражают способность предприятия погасить свои долгосрочные обязательства перед партнерами. Данную группу параметров часто называют показателями структуры капитала, или коэффициентами управления источниками средств.

Относительные показатели - коэффициенты, характеризующие степень независимости организации от внешних источников финансирования. В теории и практике таких показателей насчитывается несколько десятков, однако, многие из них дублируют друг друга. Наиболее распространённые коэффициенты финансовой устойчивости представлены в табл.2.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости по Пожидаевой Т.А. [с.60, 61]